ぺん狼が気になっている暗号資産トークン「LEO」とは？

UNUS SED LEO（LEO）について

Bitfinexエコシステムのユーティリティトークンと持続的成長

執筆日：2025/12/12

注意: 本記事は生成AIを一部執筆に利用しているため、情報に誤りがある場合もあるのでご留意ください。投資は自己責任で行ってください。あくまで本記事は個人の感想ですので、ご理解ください。

目次

• １．概要説明
• ２．特徴
• ３．トークノミクス
• ４．ビジネスモデル
• ５．懸念事項
• ６．最近のトピック、成長性、補足事項

１．概要説明

UNUS SED LEO（LEO）は、iFinex Inc.（BitfinexとTetherの親会社）が2019年5月に発行したユーティリティトークンで、Bitfinexエコシステムの強化を目的としています。LEOはERC-20（Ethereum）とEOS（Vaulta）上で発行され、両チェーンの相互変換が可能。主な用途はBitfinexでの取引手数料割引、貸借手数料削減、預出金割引で、2025年現在、総供給量985M枚、流通供給約922M枚を維持。Market Capは約8.6Bドルで、#15位をキープし、DeFi/CEXの安定株として機能しています。¹

仕組みの詳細

• Buyback-and-burnの核心: iFinexの月間収益の27%以上をLEO買戻しに充て、市場価格でburn。供給減少を促進し、トークン価値を支えるデフレメカニズム。
• ユーティリティの階層構造: 保有量に応じたtiered benefits（5,000 USDT相当以上で15%割引）。2025年7月のMemoless Swaps統合でTHORChain経由のプライベートクロスチェーンスワップを追加。
• エコシステムの規模: 2025年11月現在、Market Cap $8.6B、価格$9.35（24h -0.86%）、取引量$974K。総供給985M枚、流通922M枚、ATH $10.01（3月3日）。²³

LEOは2019年のIEOで$1B調達、Bitfinexの資金危機（Crypto Capital事件）対応として生まれた。2025年はエコシステム拡張（Estable Pay統合）とburn強化で、CEXトークンのベンチマークとして安定成長中。⁴

２．特徴

長所

• デフレメカニズムの強固さ: 収益連動の27% buyback-burnで供給減少。2025年8月時点で累計burn増加、長期保有者に有利。
• 利回り生成の革新性: Tiered discounts（最大25%）で取引コスト削減。2025年7月のMemoless Swapsでクロスチェーン効率向上。
• 分散型・透明性: オンチェーンburnと月次レポートで監査可能。Ethereum/EOSデュアルチェーンで柔軟性高。
• スケーラビリティ: Bitfinexの取引量増加がLEO需要を促進。Market Cap 8.6Bで#15位安定。

短所

• 複雑さとリスク: iFinex依存でBitfinexのトラブル影響大。2019年資金危機の歴史的スティグマ残る。
• 規制リスク: CEXトークン規制強化（SEC）。オフショア運営だがコンプライアンス負担。
• ボラティリティ: LEO価格変動激しく、ATH $10.01から-6.55%調整中。

優位性と差別化ポイント

LEOの優位性は、収益直結のbuyback-burnで、他のCEXトークンよりデフレ圧力強い。BNBとの競合で差別化は、Bitfinexの成熟エコシステムと27%コミットメント。⁵

他のチェーン/プロトコルとの比較

項目	UNUS SED LEO (LEO)	BNB (BNB)	OKB (OKB)	CRO (CRO)
エコシステム	Bitfinex/iFinex	Binance	OKX	Crypto.com
ユーティリティ	Fee discounts (15-25%)	Fee discounts + Launchpad	Fee discounts + Voting	Fee discounts + Cards
デフレメカニズム	27% revenue burn	Auto-burn + BNB 2.0	Quarterly buyback	Quarterly burn
Market Cap (2025)	$8.6B	$80B+	$2.5B	$3B
差別化	Revenue-linked burn、EOS/ETH dual。	Multi-chain ecosystem。	OKX trading focus。	Crypto payments。

３．トークノミクス

LEOはユーティリティトークンで、総供給量985M枚固定（流通922M枚、2025年11月時点）。主な用途はBitfinexでのfee discounts、ステーキング、ガバナンス。¹

分配構造

カテゴリ	割合	説明
コミュニティ/エコシステム	66% (ETH) + 34% (EOS)	IEO調達、インセンティブ
チーム/アドバイザー	20-25%	ベスティング完了
投資家	20%	プライベートセール
リザーブ/開発	10-15%	iFinex運用

インフレ/デフレメカニズム

• デフレ傾向: 月次buyback-burn（収益27%以上）。2025年累計burn増加で供給減少。
• インフレ要素: 初期IEO供給。ただし、burnでコントロール。
• リリーススケジュール: 2019年IEO後、全流通。EOS版をVaultaへ移行（2025年6月18日）。

経済的持続性: ステーキングで割引強化。デフレ寄りで長期保有奨励。⁵

４．ビジネスモデル

LEOのビジネスモデルは「取引手数料割引とbuyback-burn」の閉ループで、Bitfinex運用を基盤に収益化。このモデルは「ユーザー中心」で、BNBよりトークン保有者のインセンティブ強化。

収益源

• Fee Discounts: 保有量tieredで15-25%削減。2025年取引量増加でLEO需要促進。
• DeFi統合: Memoless Swaps経由のクロスチェーンyield（2025年7月）。
• プロトコル手数料: iFinex収益27%をbuybackへ。Market Cap 8.6Bで年収益数億ドル見込み。⁴

分配モデル

• 27%収益をLEO buyback-burnへ。
• Treasuryへ開発。2025年累計burn増加で供給減少。

スケーラビリティ: 取引量増加が収益比例拡大。iFinexバックで流動性確保。長期的に、エコシステム拡張で高収益化。

５．懸念事項

LEOの主な懸念事項は、CEXトークン特有のリスクを中心に以下の通りです。これらを考慮し、投資前に十分なリサーチをおすすめします。

• iFinex依存リスク: Bitfinexのトラブル（過去ハック）で価値下落可能性。
• 規制リスク: CEX規制強化（SEC）。オフショア運営だがコンプライアンス負担。
• ボラティリティと流動性: LEO価格変動激しく、ATH $10.01から-6.55%、スリッページ。
• スマートコントラクトの脆弱性: ERC-20/EOSだが、バグ可能性。DeFiハッキング事例注意。
• 依存性: ETH/EOS中心のため、チェーン変動影響。競合（BNB）増加。⁵

６．最近のトピック、成長性、補足事項

補足事項

• 取引所: Bitfinex、CoinbaseなどでLEO/USDTペア取引可能。Bitfinexでネイティブ割引。
• リスク警告: 監査済みだが、iFinex依存やクラッシュで損失可能性。DYOR推奨。
• コミュニティ: X（@Bitfinex）で活発。Burn報告多し。

最近のトピック（2025年6月以降）

• Memoless Swaps統合: 7月16日、THORChain提携でプライベートクロスチェーンスワップ。LEO需要増加。⁴
• Estable Pay拡張: 8月、iFinexエコシステムでLEO支払い強化。Fee最適化。
• 価格変動: 11月20日、$9.35（24h -0.86%）。ATH $10.01から調整もvolume $974K。¹
• パートナーシップ: 2025年Q4 THORChain拡張、burn強化発表。

成長性

持続成長ポテンシャル。MC 8.6B超、burn継続で供給減少。FDV 9.35Bは競合比割安。CEX需要復活（2025後半）とエコ拡張で、2026年までにMC 12Bドル、価格$12-16到達予測あり。ただし、iFinex依存/ボラ課題。長期投資向きで、CEXトークンの安定株。⁶

投資はリスクを伴うため、よく御自身で調べて、自身の責任で行ってください。