ぺん狼が気になっている暗号資産トークン「APEX」とは？

ApeX Protocol（APEX）について

非保管型Perpetual DEXとRWA統合の急成長

執筆日：2025/12/05

注意: 本記事は生成AIを一部執筆に利用しているため、情報に誤りがある場合もあるのでご留意ください。投資は自己責任で行ってください。あくまで本記事は個人の感想ですので、ご理解ください。

目次

• １．概要説明
• ２．特徴
• ３．トークノミクス
• ４．ビジネスモデル
• ５．懸念事項
• ６．最近のトピック、成長性、補足事項

１．概要説明

ApeX Protocol（APEX）は、2021年にローンチされた非保管型の分散型取引所（DEX）で、perpetual futures（無期限先物）とspot tradingに特化したプラットフォームです。APEXはネイティブトークンで、ガバナンス、ステーキング、報酬分配に使用されます。多チェーン対応（Ethereum、Arbitrum、Mantle、BNB Chain、Base、Polygon、Avalanche、OP Mainnet）で、0ガス手数料、低取引手数料、100xレバレッジ、クロスマージンを提供。2025年現在、総取引量$375.029B、総取引数3億7,513万を記録し、RWA（Real World Assets）perpetualsの統合を推進しています。¹²

仕組みの詳細

• Omni Perpsの核心: 注文簿ベースのperpetual DEX V2で、Chainlinkオラクルと統合したRWA perpsを提供。クロスカラテラルでUSDC/USDTを統一し、即時決済と低スリッページを実現。
• 多チェーン流動性集約: Intent-centricアーキテクチャでArbitrum/Base/BNB/ETH/Mantleの流動性を集約。2025年11月14日のChainlink Data Streams統合でRWA精度向上。³
• エコシステムの規模: 2025年11月19日現在、TVL $49.57M（ETH $21.9M、Arbitrum $10.47M）、市場キャップ $103M、FDV $403M、価格 $0.8081（24h +8.2%）。30日perp volume $75.15B、OI $37.19M。⁴²⁵

ApeXは2025年ロードマップでCross Collateral、VIP Fee、Prediction Market、Stock Tradingを展開。Binance Labs支援で、DeFiの「シームレスデリバティブ」リーダーとして位置づけ。

２．特徴

長所

• 非保管型セキュリティ: ユーザーが鍵を管理、0ガスで100xレバレッジ。Chainlink統合でRWA精度向上。
• 利回り生成の革新性: Vaultsでcopy-trading（トレーダー10%利益還元）、Staking V4でesAPEX報酬（stablecoin移行）。
• 分散型・透明性: オンチェーン注文簿で監査可能。多チェーン集約で深流動性。
• スケーラビリティ: 30日volume $75.15B、TVL $49.57M。2025年Q3 Stock Tradingで拡大。

短所

• 複雑さとリスク: 高レバレッジで損失可能性。RWA統合のオラクル依存。
• 規制リスク: Perpetual規制強化（SEC）。オフショア運営だがコンプライアンス負担。
• ボラティリティ: APEX価格変動激しく、2025年11月ATH $3.83から下落も30d +35.0%回復傾向。

優位性と差別化ポイント

ApeXの優位性は、intent-centric集約とRWA perpsで、他のDEXより効率的。Hyperliquidとの競合で差別化は、Chainlink StreamsとStock Trading（2025年Q3）。

他のチェーン/プロトコルとの比較

項目	ApeX (APEX)	Hyperliquid (HYPE)	dYdX (DYDX)	GMX (GMX)
基盤	Multi-chain (ETH/Arbitrum/Mantle)	独自L1	Cosmos L1	Arbitrum L2
レバレッジ	最大100x	50x	100x	50x
TVL	$49.57M	10B	500M	1B
Volume (30d)	$75.15B	高	中	中
差別化	RWA perps + Chainlink Streams、0ガス。	高速L1。	プロツール。	AMMシンプル。

３．トークノミクス

APEXはユーティリティトークンで、総供給量500M枚（2024年10月1Bから削減）。流通供給128.23M枚（2025年11月時点）。主な用途はガバナンス投票、ステーキング報酬、fee共有。⁵

分配構造

カテゴリ	割合	説明
コミュニティ/エコシステム	40-50%	インセンティブ、報酬
チーム/アドバイザー	20-25%	ベスティング4年
投資家	20%	ベスティング2-3年
リザーブ/開発	10-15%	プロトコル開発

インフレ/デフレメカニズム

• デフレ傾向: 2025年10月以降$8.08M buyback（daily revenue 50%）。供給削減で価値向上。²
• インフレ要素: 初期unlock（2023年4月予定）。ステーキングで緩和。
• リリーススケジュール: TGE（2023年）後、四半期解除。2025年末までに全流通予定。

経済的持続性: Staking V4でesAPEX報酬（stablecoin移行）。デフレ寄りで長期保有奨励。

４．ビジネスモデル

ApeXのビジネスモデルは「取引手数料と報酬分配」の閉ループで、perpetual発行を基盤に収益化。このモデルは「ユーザー中心」で、Hyperliquidよりトークン保有者のインセンティブ強化。

収益源

• Trading Fees: Maker/Taker 0.01-0.05%。Annualized $62.69M、30d $3.76M。⁴
• DeFi統合: Vaults/copy-trading経由のyield（トレーダー10%利益）。
• プロトコル手数料: 2025年Q4 Revenue $5.24M（buyback対象）。Perp volume $75.15B/30d。

分配モデル

• 50% daily revenueをAPEX buybackへ（$8.08M累計）。
• Treasuryへ開発。2025年Q4 Earnings $5.24M。

スケーラビリティ: Volume増加が収益比例拡大。Binance Labsバックで流動性確保。長期的に、Stock Trading拡張で高収益化。

５．懸念事項

ApeXの主な懸念事項は、DeFiプロジェクト特有のリスクを中心に以下の通りです。これらを考慮し、投資前に十分なリサーチをおすすめします。

• レバレッジ失敗リスク: 100xレバレッジが市場変動で強制決済を招く可能性。
• 規制リスク: Perpetual/RWA規制強化（SEC）。オフショア運営だがコンプライアンス負担。
• ボラティリティと流動性: APEX価格変動激しく、24h +8.2%もATH $3.83から下落傾向、スリッページ。
• スマートコントラクトの脆弱性: 監査済みだが、バグ可能性。DeFiハッキング事例注意。
• 依存性: Multi-chain中心のため、オラクル（Chainlink）変動影響。競合（Hyperliquid）増加。

６．最近のトピック、成長性、補足事項

補足事項

• 取引所: Binance、OKXなどでAPEX/USDTペア取引可能。ApeX DEXでネイティブ。
• リスク警告: 監査済みだが、レバレッジ失敗やクラッシュで損失可能性。DYOR推奨。
• コミュニティ: X（@ApeXProtocol）で活発。RWA統合議論多し、buyback好評。

最近のトピック（2025年6月以降）

• Chainlink Data Streams統合: 11月14日、RWA perpsでArbitrum/Base/BNB/ETH/Mantle対応。精度/セキュリティ向上。³
• $8.08M Buybackプログラム: 9月26日、AsterリードでAPEX repurchase開始。供給減少で価値向上。²
• 価格変動: 11月19日、$0.8081（24h +8.2%）。ATH $3.83から下落もvolume $6.48M。
• パートナーシップ: Prediction Market Beta（Q3）、Stock Tradingローンチ準備。

成長性

高成長ポテンシャル。TVL $49.57M、30d volume $75.15Bで収益$62.69M annualized。FDV $403Mはvolume比割安。RWA/DeFi復活（2025後半）とChainlink統合で、2026年までにTVL200Mドル、価格$1-1.5到達予測あり。ただし、ボラ/競合課題。長期投資向きで、perp DEXのリーダー候補。

投資はリスクを伴うため、よく御自身で調べて、自身の責任で行ってください。