チャート分析 [XAUUSD] ～2025-12-26～

最新分析：XAUUSD

薄商いの中、$4,500が分水嶺

執筆日：2025/12/26

～注意～
本記事は生成AIを一部執筆に利用しているため、情報に誤りがある場合もございます。投資は自己責任でお願いします。あくまで個人の見解です。

【重要注意】年末薄商いによるリスク警戒
クリスマス明けで市場参加者が極端に少なく、値動きが不安定で気持ち悪い状況。大幅な変動が発生しても想定外となりやすく、リスクが高いため慎重な対応を。

目次

• 市況環境
• 本日のシナリオ

市況環境

クリスマスホリデーを過ぎ、年末年始に向けた市場参加者が極端に減少している状況。流動性が低下し、値動きが不安定で予測しにくい環境が続いている。大きく動いても巻き戻しが発生しやすく、想定外の変動リスクが高い。

本日のシナリオ

上昇シナリオ
$4,500レベルが重要な分水嶺として機能した場合、上抜けすると勢いがつきやすく、それ以上の領域では予測が困難な強い上昇が想定される。ただし、薄商いのため急激な動きに注意が必要。

下降シナリオ
$4,500レベルが抵抗として意識され、下抜けした場合も同様に勢いがつきやすく、それ以上の下落領域では予測不能な動きとなる可能性がある。流動性低下による急落リスクを考慮。

ご挨拶

大きく動いても想定外となりそうで怖いです。皆さんも早くゆっくり休んで来年に頑張りましょう。私は直前で白金にやられてしまいました。来年こそは頑張ろうと思います。12/29～1/9までは不定期更新となりそうです。皆様良いお年をお迎えください

2025/12/24 解説チャート

ぺん狼が気になっている暗号資産トークン「BMX」とは？

BitMart Token（BMX）について

BitMartエコシステムのデフレユーティリティトークンと回復成長の行方

執筆日：2025/12/26

注意: 本記事は生成AIを一部執筆に利用しているため、情報に誤りがある場合もあるのでご留意ください。投資は自己責任で行ってください。あくまで本記事は個人の感想ですので、ご理解ください。

目次

• １．概要説明
• ２．特徴
• ３．トークノミクス
• ４．ビジネスモデル
• ５．懸念事項
• ６．最近のトピック、成長性、補足事項

１．概要説明

BitMart Token（BMX）は、BitMart Exchangeのネイティブユーティリティトークンで、2018年12月17日にローンチされました。BMXはERC-20トークンとしてEthereum上で動作し、取引手数料割引、ステーキング報酬、ガバナンス、BitMartエコシステムのアクセスに使用されます。BitMartのユーザー数千万と統合され、2025年現在、総供給量881.67M枚（流通324.28M枚）、Market Cap $162.21MでDeFi/CEXの安定株として機能。DeFi拡張とburnプログラムで、CEXトークンの新基準を目指しています。¹⁵

仕組みの詳細

• Buyback-and-burnの核心: BitMart収益の20%をBMX買戻しに充て、市場価格でburn。Q2 2025（7月17日）でburn実施、累計500M枚（50%）目標。供給減少を促進しデフレ圧力。
• ユーティリティの階層構造: 保有量に応じたfee discounts（最大25%）、staking & rewards、governance voting。2025年7月のDEXローンチでWeb3拡張。
• エコシステムの規模: 2025年11月現在、Market Cap $162.21M、価格$0.5002（24h +0.21%）、取引量$5.79M。総供給881.67M枚、流通324.28M枚、ATH $0.6203（2024年6月5日）。⁴⁰

BMXは2018年ICOで開始、2025年BitMart USローンチとDEXで復活。BitMartの12M+ユーザーと2,000+トークンで、CEXトークンの新基準を目指す。⁸

２．特徴

長所

• デフレメカニズムの強固さ: 収益20% quarterly burnで供給減少。Q2 2025 burnで累計進捗、2025年末500M目標で希少性向上。
• 利回り生成の革新性: Stakingで報酬、fee discounts（最大25%）。2025年DEXでWeb3ユーティリティ拡大。
• 分散型・透明性: オンチェーンburnとレポートで監査可能。BitMartの12M+ユーザーと統合。
• スケーラビリティ: ユーザー増加で取引量拡大。2025年BitMart Cardでcrypto spending促進。

短所

• 複雑さとリスク: BitMart依存で取引量変動影響。DEX採用次第でユーティリティ不安定。
• 規制リスク: CEX規制強化（SEC）。オフショア運営だがコンプライアンス負担。
• ボラティリティ: BMX価格変動激しく、ATH $0.6203から-19.36%調整中。

優位性と差別化ポイント

BMXの優位性は、収益20% burnでデフレ圧力強い。他のCEXトークンとの競合で差別化は、DEX/Card拡張と2025年$0.5379予測。¹⁰

他のチェーン/プロトコルとの比較

項目	BitMart Token (BMX)	BNB (BNB)	BGB (BGB)	KCS (KCS)
エコシステム	BitMart Exchange + DEX	Binance	Bitget	KuCoin
ユーティリティ	Fee discounts + Staking + Governance	Fee discounts + Launchpad	Fee discounts + Launchpool	Fee discounts + Loyalty
デフレメカニズム	20% revenue burn (500M target)	Auto-burn	20% revenue burn	10% revenue burn
Market Cap (2025)	$162.21M	$80B+	$2.53B	$1.93B
差別化	DEX/Card拡張、2025 $0.5379予測。	Multi-chain。	Morph L2。	Loyalty Program。

３．トークノミクス

BMXはユーティリティトークンで、総供給量881.67M枚（流通324.28M枚、2025年11月時点）。主な用途はfee discounts、staking、governance。⁴

分配構造

カテゴリ	割合	説明
コミュニティ/エコシステム	40-50%	インセンティブ、報酬
チーム/アドバイザー	20-25%	ベスティング完了
投資家	20%	ICO/プライベート
リザーブ/開発	10-15%	プロトコル開発

インフレ/デフレメカニズム

• デフレ傾向: 収益20% quarterly burnで供給減少。Q2 2025（7月17日）実施、累計500M目標。
• インフレ要素: なし（固定供給）。ステーキングでコントロール。
• リリーススケジュール: 2018年ICO後、全流通。2025年Q3-Q4 burn継続。

経済的持続性: Stakingで報酬獲得。デフレ寄りで長期保有奨励。¹⁵

４．ビジネスモデル

BMXのビジネスモデルは「取引手数料割引とburn報酬」の閉ループで、BitMart運用を基盤に収益化。このモデルは「ユーザー中心」で、BNBよりトークン保有者のインセンティブ強化。

収益源

• Fee Discounts: 最大25%削減。BitMartの2,000+トークンで需要促進。
• DeFi統合: DEX経由のon-chain yield（2025年ローンチ）。
• プロトコル手数料: 収益20% burnへ。2025年Q2 burn実施で年収益数百万ドル見込み。²

分配モデル

• 20%収益をBMX buyback-burnへ。
• Treasuryへ開発。2025年累計burn増加で供給減少。

スケーラビリティ: ユーザー増加が収益比例拡大。BitMartバックで流動性確保。長期的に、Card拡張で高収益化。

５．懸念事項

BMXの主な懸念事項は、CEXトークン特有のリスクを中心に以下の通りです。これらを考慮し、投資前に十分なリサーチをおすすめします。

• BitMart依存リスク: 取引量減少でburn減速可能性。ユーザー12M+も競合増加。
• 規制リスク: CEX規制強化（SEC）。オフショア運営だがコンプライアンス負担。
• ボラティリティと流動性: BMX価格変動激しく、ATH $0.6203から-19.36%、スリッページ。
• スマートコントラクトの脆弱性: ERC-20だが、バグ可能性。DeFiハッキング事例注意。
• 依存性: ETH中心のため、ガス変動影響。競合（BNB）増加。¹

６．最近のトピック、成長性、補足事項

補足事項

• 取引所: BitMart、KuCoinなどでBMX/USDTペア取引可能。BitMartでネイティブ割引。
• リスク警告: 監査済みだが、CEX依存やクラッシュで損失可能性。DYOR推奨。
• コミュニティ: X（@BitMartExchange）で活発。Burn報告多し。

最近のトピック（2025年6月以降）

• Q2 2025 BMX Burn: 7月17日、20% feesでburn実施。累計500M目標進捗、供給324Mへ。²
• BitMart DEXローンチ: 9月23日、on-chain tradingでBMXユーティリティ拡大。12M+ユーザーアクセス。
• 価格変動: 11月20日、$0.5002（24h +0.21%）。ATH $0.6203から-19.36%、volume $5.79M。¹⁵
• パートナーシップ: BitMart Cardローンチ（9月9日）、unlimited crypto spending。

成長性

回復成長ポテンシャル。MC $162.21M、burn継続で供給減少。FDV $441.04Mはvolume比割安。CEX/DeFi復活（2025後半）とDEXで、2026年までにMC 300Mドル、価格$0.5379到達予測あり。ただし、規制/ボラ課題。長期投資向きで、CEXトークンの復活株。¹⁰

投資はリスクを伴うため、よく御自身で調べて、自身の責任で行ってください。